过去是猪肉吃不起，现在连猪皮都吃不起啦！我们要关心的不止是猪肉价格，但猪肉价格一直以来都是未来经济走势的重要参考。依稀记得，过去的每一轮猪肉价格疯涨，都伴随着较快的通胀脚步。那么，近段时间来的猪肉暴涨，是否是新一轮通胀序幕的开启呢？

 

猪肉事小“滞涨”事大，别怕，还有央妈

在旺财看来，与其说“通胀”，不如说“滞胀”。旺财之前曾在4月金融数据的文章里提到过，货币政策持续放水给经济带来的刺激作用越来越小，会让国家陷入“经济停滞、通货膨胀”的“滞胀”阶段。

 

但是，近期越来越多的信号显示，国家正在极力防止经济陷入“滞胀”。不久前某权威人士的发言大家还记得吧？发言实际上已经否定了一季度的大放水政策，但今天就不展开说这个。

 

要说昨天的事。昨天，央妈货币政策分析小组发表文章，回顾了2015年以来稳健货币政策的主要特点，里面较为吸睛的一段话称，股灾期间为防止出现金融系统性风险而注入流动性，实属“无奈之举”，而且“似乎也没有更好的办法”。

 

这段话很有意思，央妈出钱救市已经过去了一年，却到现在才说是“无奈之举”，为啥当时不说？旺财就来充当一回央妈的内心翻译员吧。

 

央妈嘴上是这么说的：对于救市，一开始我是拒绝的，谁让股民们玩杠杆玩上瘾呢？亏了就活该！但股民后来都嚷嚷着要跳楼了，我也是被逼得实在没办法才救的嘛。其实我的原则是，只要不死人我就不管！

 

然而央妈心里想的却是：老娘本来打算花点钱把股市搞起来，重新回到某个牛市的起点，让股市吸收一点流动性，同时也让股民们再嗨一把，两全其美嘛！但现在某位大人说了，不准大水漫灌，不准加杠杆。那位大人好厉害的，老娘鸭梨山大！唉！先改个口再说咯。

 

以上小玩笑。但不管真相是怎样，央妈昨日的表态是非常明显的对某权威人士观点的认同。此外，今天也有报道指出，5月信贷数据恐将继续保持温和增长，彻底与一季度的大放水说拜拜。

 

旺财基本可以确认，央妈政策已转向，完全倒向了某权威人士阵营。

 

就算不吃猪肉，下半年也要做这些事

 

 

基本上，各路神仙们的思路已经统一到某权威人士这边来了，那么权威人士说的L型经济走势，也大体会定下来了，而且会持续相当长一段时间。

 

 

在旺财看来，L型前期的下降曲线将主要由供给侧改革引发。要理解其实也不难，实体经济方面要淘汰落后产能，该退出的就要退出，该关停的都要坚决关停。

 

据法国外贸银行的数据，2015年中国无力偿还利息的企业占比已经达到了17%，非金融类上市公司里面这个数据也达到11.7%。

 

这说明什么？说明国家花了一大堆钱给企业发放贷款，非但没有盘活企业，反而挣的钱连利息都付不起。这样的企业就该淘汰！若继续给它输血，不仅让白花花的银子打水漂，还助长了这些落后企业“等靠要”的惰性，造成产业无法升级，债务雪球越滚越大，不但让整个经济陷入“滞胀”，还导致严重的金融系统性风险。

 

所以，旺财必须为供给侧改革拍手鼓掌！但未来会产生的阵痛也不可不忽略。比如：关停企业带来的失业问题；失业所带来的一系列社会问题；剩余资产变现后带来的流动性问题（如物价上涨）。

 

上面这些问题我们很有可能无法逃避，需要共度时艰。那么，在L型经济走势的下行阶段，我们一般人应该如何应对？

 

一、现金为王，但持有现金别指望挣到什么钱。

 

在大放水政策被否定后，人民币贬值的势头会有所减缓，但无法阻止。但过去的宽松政策惯性还在，况且m1（现金＋活期存款）增速居高不下，物价上涨的可能性还是很大。

 

二、农产品等可能存在投资机会

 

目前国内的存量流动性还是比较充沛的，热钱在继炒了楼市、黑色系期货后，这两类资产都受到重重限制，还有什么猎物比较好？在旺财看来，只剩农产品和黄金了，但黄金总体趋向于保值，价格较稳定，不容易炒起来，也就剩农产品了。

 

回到开头说的猪肉，肉价的暴涨除了通胀因素外，也有生猪本身供不应求的关系，但这也成了炒家们炒作的契机，前段时间豆粕菜粕期货等猪饲料原料被爆炒就是例证（这两天有点回调）。

 

三、股市相对安全

 

股市在2800点磨了快1个月，涨不起来也跌不下去，基本可以确认是比较扎实的底部。之前旺财也说了，央妈现在对金融市场的定调是“无奈”时再出手，所以股市的定心丸是有的，因为再大跌的话又将再次面临上市公司大股东质押股权强行平仓的严重问题，这不是某权威人士愿意看到的局面。

 

从德国、日本、韩国、台湾等国家或地区的经验看，他们在经历经济L型转型期间，股市都纷纷走出了不同程度的牛市。对于A股来说，由于当前货币偏紧是基调，所以短期内也别指望股市会涨到哪里去，高抛低吸波段操作比较好。股市能否再现大牛市，得看供给侧改革能否顺利推行。

投资标的就可以选农业类相关，因为国家不允许直接炒作事关民生的农产品，但可以炒作相关股票以及上下游产业，肉类、大米、饲料、零售、医药这些板块都可以关注。

农产品期货也可以炒，但风险太大，不推荐普通人参与。菜场快打烊了，要不要去买点猪肉存着呢？

 

猪肉涨价概念股：金新农、雏鹰农牧、牧原股份、正邦科技、唐人神、龙大肉食、得利斯、温氏股份。