近日，银监会发布《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见（征求意见稿）》。“十二五”末期，银行科技投入达到1135 亿元，较期初增长124.7%。

银行大数据、云计算迎来黄金发展期：《意见》第六章围绕提升大数据应用，全面提升大数据治理与数据服务能力展开。战略方面，强调大数据顶层规划、团队建设、数据共享机制的建立。大数据基础方面，强调对于线上交易、电商平台、社交网络等互联网数据来源的拓展，吸纳第三方征信机构数据。服务与应用方面，强调基于大数据的营销、风控应用的推广。同时，《意见》第七章明确提出对于银行IT 架构向云计算迁移的发展路径，私有云与行业公有云并重，开放的分布式架构成为信息系统发展的方向，并提出到“十三五”末期，面向互联网场景的主要信息系统尽可能迁移至云计算架构平台，有望成为银行业云计算渗透率提升的政策保障。我们认为“十三五”期间银行业的数据融合有望切实落地，在大数据营销、风控领域具有技术与客户积累的厂商将获得下游需求爆发的良机。

需求提振有望为银行IT 厂商带来业绩与估值双升：根据IDC 预计，我国云计算在IT 支出中的渗透率刚过10%，且我们预计银行作为对于数据安全与信息系统稳定性要求极高的行业，其云计算的渗透率更低。《意见》中提出银行逐步开展云计算，主动实施架构转型，尤其提出探索构建银行私有云与行业公有云平台，提倡建设银行混合云架构。由于公有云巨头在银行中的渗透率较低，我们认为两类厂商迎来重要利好：1、为中小银行方面建立了信息系统托管的云服务平台。2、以云服务形式输出信息化系统的银行IT 厂商。内生业务快速发展同时有望享受估值向云计算切换的红利。

云安全在金融行业中有望突飞猛进：云计算安全体系对于银行尤为重要，《意见》表明今后五年银行将着重构建可信云体系，建立基于云计算的安全攻击的快速识别、预警与防护的云计算安全监管体系。同时，态势感知、威胁情报作为网络安全以预防为主的发展方向将得到银行的重点投入，而这两种技术路径都强烈依赖于SaaS 模式的云安全运营。我国网络安全市场中金融行业占据约20%以上规模，考虑我国网络安全市场规模正由150 亿向200 亿挺进，金融行业将提供40 亿市场空间。《意见》提出银行要建立长效安全机制，强调创新，对金融业云安全需求释放形成重要促进。我们看好在云安全上有深厚积累并在金融行业中占据客户优势的网络安全龙头，云安全有望切实落地。

智能化运维有望成为重要增长点：《意见》指出要在数据中心运维管理能力上进行大幅提升，打造绿色数据中心，推进智能化运维，要实现快速交付、动态调整、弹性部署，降低人工操作风险，自动化部署比例不低于75%，推进生产方面精细化、智能化建设。运维大数据将成为重要发力方向。我们认为，今后银行数据中心运维的技术、实施门槛将逐步提升，具有“软件定义数据中心”能力的厂商将有望提升覆盖率，行业集中度有望提升。

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